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　　21世纪经济报谈记者挂念懿 上海报谈

　　宁德期间董事长曾毓群本年有点忙：一边忙着在港股二次上市，一边又忙着给各条产物线站台，为业务找增量。

　　而阳光电源董事长曹仁贤如故很低调，鲜少出席公开时局，尽管他执掌的企业已是外界公认的“光储一哥”。

　　时期往前推三年，2022年2月，曹仁贤曾率队到访宁德期间总部与曾毓群漫谈，外发的新闻稿中贴上了两东谈主并排而立的合照。

　　他们知谈，将来共同管待的，将是势头滔天的巨量商场。关联通稿里说起，两边将联袂开拓世界光储一体化商场。

　　不外，两年多的“蜜月期”当年，两东谈主的关系也驱动变得机密。一边是曹仁贤的中东7.8GWh的储能款式弃用宁德期间电芯，另一边则是曾毓群加码储能系统研发，常常下场抢储能款式。谁能主导储能产业的下一个三年？

　　挺过周期

　　曾毓群和曹仁贤是1968年设立的同龄东谈主，有着相似的成长轨迹和塌实的理工布景。

　　1968年，曾毓群生于福建宁德蕉城，17岁就考入上海交通大学船舶工程系，一直读到中科院物理究诘所博士，师从电板范围泰斗陈立泉。31岁，其以联合东谈主身份创立新动力科技有限公司（ATL），2011年二次创业斥地宁德期间（CATL）。

　　相熟的东谈主都叫他英文名，Robin。

　　“董事长至极低调，不收受媒体的采访。”这是宁德期间与媒体战争时反复声明的信息。

　　1968年，曹仁贤设立于浙江杭州。相同是智谋尖锐，高考志愿填下的“合肥工业大学工业电气自动化专科”将他留在了安徽合肥。1997年年底，三十而立的曹仁贤卸下合工大纯属的身份创办了阳光电源。

　　纯属出身的曹仁贤不心爱他东谈主以“总”捧场，而更心爱外界称其为“曹解说”。

　　在2022年前，鲜有东谈主会将这两位民营企业家放在所有这个词对比。锂电和光伏分属于新动力行业迥然相异两条大赛谈，但都有着万亿范围的产业空间。

　　这两个新动力的维持产业，既受益于政策红利快速成长，曾经在周期性的波动中洗牌。大浪淘沙中，建设了期间的首富。

　　曹仁贤创立阳光电源时，还莫得尚德和赛维这两家一度称霸光伏产业的行业巨头。曾毓群创业时，猛狮科技、沃特玛等昔日储能龙头还如日中天。

　　最近的十几年里，不管是光伏如故锂电行业都资格了几度洗牌，两东谈主身边的战友和敌手也依然换了几轮。不外，两东谈主各自执掌的企业都挺过周期，成为各自范围的冠军。

　　在光伏企业大都赔本的2024年，阳光电源已毕商业收入778.6亿元，同比加多7.8%，其中储能业求已毕收入249.59亿元，同比+40.21%；包摄于上市公司股东的净利润110.4亿元，创下历史新高，同比加多16.9%。而宁德期间2024年总营收更高达3620亿元，其中储能电板系统营收573亿元；归母净利润507亿元，同比增长15%，相同创下历史新高。

　　松手6月20日收盘，阳光电源总市值为1298亿元，稳坐光伏第一股位置。宁德期间总市值更卓绝万亿元，达10954亿元，遥遥率先其他锂电板企业。

　　从“蜜月”到制衡

　　2022年，储能电站装机需求愈发茂盛，但电芯加价和供应瓶颈正“垂危”高增长的储能产业。阳光电源趁势向储能板块歪斜要点，凭借对电力电子和电网的潜入领路，成为储能集成治安的杰出人物。

　　2022年2月，阳光电源董事长曹仁贤率队到访宁德期间总部，谋求合营。而到下半年，跟着商场需求不绝增长，两者的关系也发生扭转，酿成曾毓群率队赶赴合肥探望。

　　9月，两边顽强合营左券，达成策略互信。

　　直到10月，商场上传出因电芯供给不及，已有储能企业暂停接单的音书，商场方能领路两位企业家的前瞻性。

　　2022年到2023年，是宁德期间和阳光电源的“蜜月期”。

　　阳光电源妥洽多年稳坐世界商酌侧储能系统出货的第一把交椅，需要宁德期间的高品性电芯供给保险款式股东。而宁德期间则依赖阳光电源的渠谈和PCS技艺也开拓了国外储能商场。两者的缔盟还被视作共同反抗比亚迪等全产业链敌手崛起的高抬高打之措。

　　但头部玩家之间，经久存在机密的制衡。

　　2023年，阳光电源中标中东7.8GWh的储能款式，是其时世界最大的单笔储能订单。如斯诱东谈主的蛋糕中，宁德期间缺席。

　　外界发现，这个储能系统订单，阳光电源弃用了宁德期间的电芯，转而选拔另一家电板企业中革新航。中枢诉求是突破电芯垄料订价权，裁减采购成本。

　　宁德期间的反制是下场硬刚，深入集成，在2024年发布了“天恒”储能系统。这意味着，宁德期间要与昔日的客户成为平直的竞争敌手。“某家集成商每次谈判都条款对标最廉价”，有宁德期间的经管层吐槽，不可收受利润被压缩。

　　另一个细节是，曾毓群在储能板块的提前布局依然蔓延到了商酌侧。

　　2023年9月，为了补皆商酌侧短板，宁德期间大手笔增资先阳新动力，其注册老本由500万元增至4.95亿元。2025年，先阳新动力改名为期间天源，对外通告系储能变流器（PCS）和AC侧系统集成科罚决议提供商。

　　由于宁德期间经久占据直流侧出货之首，其对商酌侧储能商场的恫吓并不大。但商酌侧是阳光电源的土产货，这开释出一种危急的信号。“这个趋势就跟光伏一样，一驱动亦然专科化单干，其后都作念垂直一体化，原因都是在于供应链要安全。”从业东谈主士评价。

　　谁能主导下一个三年？

　　到2024年3月下旬，老本商场开释出阳光电源走向“光储一哥”的注脚，其在A股商场的市值初次卓绝了此前的光伏龙头隆基绿能。

　　自此之后，阳光电源将开启我方主导的储能“大”期间。

　　一边是施展利润丰厚。年报自满，阳光电源2024年的储能系统发货量高达28GWh，营收达249.6亿元，毛利率相配可不雅达36.7%。况且储能依然成为其光伏板块除外的要紧利润增长极。

　　另一边，是与宁德期间的“三年蜜月期”后，阳光电源终于向商场推出“王炸”产物。

　　在备受驻守标2025 SNEC光储展之前，阳光电源通告，将推出搭载684Ah电芯的储能集装箱系统。阳光电源强调，“发布即可售”。这界说了一款全新的大容量电芯，是阳光电源对储能行业下一轮技艺迭代的回答。

　　这一天是6月5日，中国二十四气节中的芒种，寓意着盛夏播撒之时的开启。

　　看似是阳光电源经久坚执的“无电芯”策略出现扭转，但阳光电源的经管层在媒体碰头会上反复强调，“咱们不作念电芯，可是咱们对电芯是有很潜入的领路。”

　　而宁德期间则隔空喊话，其对下一轮电芯的判断是587Ah。两边围绕大电芯的起点打了场“涎水仗”。

　　宁德期间方濒临记者的书面复兴提到，盲目追求大容量淡薄储能电芯安全、可靠性和寿命是不可取的。储能电芯并非越大越好，将来储能电芯研发将更看重“均衡之谈”。

　　宁德期间CTO更公开质疑盲目作念大电芯的风险，直指阳光电源推动的684Ah电芯可能阵一火安全性。而阳光电源的经管层则走漏，684Ah电芯已历程考证，还强调“叠片电板的性能后劲比思象的更大。”

　　在电芯尺寸之争的背后，或是储能供应链生态的重塑。

　　在二线电板厂看来，阳光电源这种从下到上破局“去宁化”或为储能行业构建多元供应链，裁减其对单一供应商依赖，提供了缓冲垫。21世纪经济报谈记者获悉，欣旺达、楚能新动力、瑞浦兰钧等都成为了阳光电源潜在的供应商脚色。

　　又名储能商场的不雅察东谈主士告诉记者，宁德期间在587Ah电芯的底气是范围量产才略。由于宁德期间一直坚执卷绕工艺，而587Ah电芯的能量密度对后发的企业而言仍具有挑战，二线电板厂都在尝试量产但程度有限。阳光电源684Ah电芯遴选叠片技艺，有契机带上一些二线电板厂解围，也不错已毕行业“去宁化”的思象，“何乐而不为呢？毕竟搏一搏单车变摩托。”

　　不外，二线电板厂并不肯意纯粹站队，“莫得东谈主偶然斟酌将来到底是587Ah如故684Ah电芯偶然主导，是以这两款尺寸的产物都在尝试。临了如故商场决定。”

　　但不可否定的是，清静的供给才略是宁德期间在储能商场的雄伟竞争力，一直到今天仍是如斯。“如若我咫尺一个月要3GWh的储能电板，商场上咫尺只好宁德期间交得出来，可是贵。”一家头部集成商认真东谈主告诉21世纪经济报谈记者。

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牵累裁剪：杨红卜